Sözlük

Drawdown (zirveden düşüş)

Drawdown, bir varlığın önceki zirvesinden sonraki bir dip noktaya yüzde olarak düşüşüdür.

Drawdown, fiyatın önceki zirvesinden ne kadar uzaklaştığını ölçer. Formül, güncel fiyattan zirve fiyatın çıkarılıp zirve fiyata bölünmesidir. Sonuç negatif bir yüzdedir. Sıfır drawdown, fiyatın yeni bir zirvede olduğu anlamına gelir.

Analistler iki ilgili terim kullanır. Güncel drawdown, şu anki fiyatın son zirveye uzaklığıdır. Maksimum drawdown ise seçilen dönemdeki en büyük zirveden dibe düşüştür. Dönem önemlidir. Bir yıllık maksimum drawdown, varlığın tüm geçmişindeki maksimum drawdown’dan çok farklı olabilir.

Drawdown ayrıca asimetriktir. Daha büyük bir düşüş, zirveye dönmek için daha büyük bir yüzdesel artış gerektirir. Drawdown, fiyatın geçmiş yolunu anlatır. Düşüşün ne kadar süreceğini ya da nereye kadar gideceğini tahmin etmez. Varlıklar ve piyasa döngüleri arasında riski karşılaştırmak için kullanın. Aynı varlık için farklı başlangıç tarihleri farklı drawdown değerleri verir. Karşılaştırma yaparken zirvenin nasıl seçildiğine bakın. Kapanış fiyatı ile gün içi fiyat da sonucu değiştirebilir.